Contemporan, studiile recente ale Băncii Naționale privind sustenabilitatea fiscală indică faptul că România are o istorie îndelungată de ani cu deficite bugetare semnificative și o datorie publică în creștere, în contextul majorării dobânzilor. Spațiul de manevră pentru ajustări fiscale rămâne restrâns, iar presiunea pentru consolidarea fiscală devine tot mai accentuată.
Consiliul Economic și Social (CES) a aprobat în mod favorabil proiectul legislativ, dar cu observații importante referitoare la impactul asupra mediului de afaceri: modificarea regimului cheltuielilor pentru entități afiliate, tratamentul pentru împrumuturile convertibile de tip CLA destinate startup-urilor și creșterea capitalului social minim la înființare, precum și pentru companiile cu cifră de afaceri peste un anumit prag, sunt menționate ca măsuri cu potențial efect negativ și riscul de a genera bariere în accesul pe piață și distorsiuni în finanțarea companiilor inovative.
Impactul principalelor măsuri asupra mediului de afaceri
Din perspectiva CC Tax Advisory, principalele domenii de influență sunt:
- Taxarea proprietăților și vehiculelor
Actualizarea valorilor impozabile duce la creșteri semnificative ale impozitelor locale pentru persoanele fizice și, indirect, la costuri mai mari pentru companiile care dețin portofolii imobiliare sau flotă auto.
- Dividende, investiții financiare, criptomonede
- Capital social minim și reglementările pentru societăți
Creșterea capitalului social minim la momentul înființării și introducerea unui plafon superior pentru firmele cu cifră de afaceri peste o limită specifică sunt subliniate de CES ca posibile bariere în accesul pe piață, riscând să genereze numeroase proceduri de majorare a capitalului la ONRC, fără a asigura o conformare fiscală îmbunătățită. Dizolvarea societăților inactive și obligația de deținere a unui cont bancar și utilizarea plăților cu cardul duce la întărirea disciplinei fiscale, însă implică și costuri mai ridicate pentru microîntreprinderi și PFA-uri.
- Baza de calcul pentru contribuția de asigurări sociale de sănătate (CASS) pentru activități independente
Majorarea bazei de calcul la 72 de salarii minime pentru veniturile din activități independente impune o povară suplimentară pentru profesii liberale, freelanceri și mici antreprenori, cu accent deosebit asupra celor cu venituri fluctuante sau activitate sezonieră.
- Interdicții privind împrumuturile de la asociați
Un alt aspect critic este interdicția de a rambursa împrumuturile primite de la asociați sau entități afiliate dacă activul net al firmei scade sub jumătate din capitalul social, măsură menită să protejeze capitalul, dar care afectează direct mecanismele moderne de finanțare intra-grup și cash pooling. În multe cazuri, investitorii care investesc în companii aflate în dificultate nu capitalizează imediat complet societatea, ci utilizează împrumuturi de la acționari și acorduri de cash pooling pentru a susține lichiditatea și planurile de redresare, cu posibilitatea de a retrage sau redistribui ulterior fonduri în funcție de performanță. Noua regulă poate bloca rambursarea acestor împrumuturi pe termen nedeterminat până la reechilibrarea activului net, reducând finanțabilitatea firmelor implicate și determinând investitorii să evite România sau să apeleze la structuri mai opaque și costisitoare, precum vehicule externe sau finanțări colaterale, ceea ce afectează transparența și stabilitatea pe termen lung.
Poziția CC Tax Advisory: Problema nu este consolidarea, ci modul în care se implementează
CEO CC Tax Advisory, Cornelia Năstase: „Nu contestăm necesitatea consolidării fiscale – România suportă deja consecințele anilor cu deficit ridicat și o datorie publică crescută, finanțată la costuri mari. Problema constă în modul în care este realizată această consolidare: printr-un set de măsuri care apasă în principal asupra contribuabililor corecți, precum antreprenori, profesii liberale și proprietari, fără o reformă reală a cheltuielilor publice și fără o analiză profundă a impactului asupra mediului de afaceri și categoriilor vulnerabile. Avizul CES evidențiază riscul ca anumite prevederi, de la regimul Împrumuturilor convertibile pentru startup-uri până la majorarea capitalului social minim, să descurajeze investițiile și să creeze bariere inutile pentru noile companii. În absența unor ajustări și măsuri compensatorii adecvate, există riscul de scădere a conformării voluntare și de stagnare economică, chiar în momentul în care acestea sunt esențiale pentru stabilizarea finanțelor publice”.
Sfaturi pentru mediul de afaceri
CC Tax Advisory recomandă companiilor și antreprenorilor:
– să realizeze analize de impact pentru perioada 2026–2027, având în vedere noile cote de impozitare, extinderea bazei pentru contribuții și modificările în capitalul social;
– să revizuiască politica de distribuire a dividendelor și structurile de finanțare intra-grup, inclusiv împrumuturile de la acționari, în contextul noilor reguli și riscul de reclasificare sau costuri adiționale;
– să analizeze forma de organizare (SRL, PFA, profesii liberale) și să ia în considerare reorganizări, acolo unde combinația taxare, contribuții și obligații administrative devine disproporționată;
– să acorde o atenție sporită conformării procedurale (conturi bancare, plăți cu cardul, raportări, firme inactive) pentru a diminua riscul de sancțiuni, într-un context în care administrația fiscală urmărește creșterea gradului de colectare.
CC Tax Advisory este o firmă de consultanță fiscală și contabilitate specializată în structurarea și optimizarea conformă a afacerilor, asistență în inspecții fiscale, politici de transfer de prețuri și planificare fiscală pentru antreprenori, microîntreprinderi și grupuri corporate. Echipa CC Tax Advisory monitorizează constant evoluțiile legislative și oferă soluții personalizate pentru a naviga un mediu fiscal în continuă schimbare.
