Analiza Financial Times: cea mai mare provocare a Europei reprezintă sistemul de pensii

„Își mai permite Europa pensii generoase de la stat?”, este titlul unei analize complexe realizate de Financial Times, ce analizează îmbătrânirea populației continentului, scăderea natalității, dificultățile sistemelor de pensii din marile state europene și măsurile extreme adoptate de autorități pentru asigurarea protecției populației în fața noilor provocări militare și economice.

Deciziile referitoare la sistemele de pensii sunt cele mai delicate, deoarece pot destabiliza orice guvern, dat fiind că sunt direct legate de o categorie importantă a electoratului.

Când Emmanuel Macron a candidat în 2022 pentru realegere, a făcut ceea ce puțini politicieni francezi riscă: le-a spus alegătorilor că vârsta de pensionare trebuie să crească pentru a menține sustenabilitatea sistemului generos de pensii din țară.

El și-a onorat promisiunea un an mai târziu, suportând un cost politic major, impunând modificarea vârstei de pensionare de la 62 la 64 de ani printr-un parlament divizat și confruntând proteste naționale masive care au făcut ravagii pe străzile din Paris și alte orașe.

Victoria obținută cu greu s-a dovedit efemeră – chiar în octombrie anul precedent, premierul lui Macron, Sébastien Lecornu, aflat în dificultate, a fost nevoit să abandoneze reforma pentru a câștiga sprijin parlamentar de stânga necesar pentru aprobarea unui buget de asistență socială și menținerea guvernului.

„Situația este gravă, cu cheltuieli mari”, afirmă Antoine Bozio, profesor la École des Hautes Études en Sciences Sociales, adăugând că „o mare parte din criza financiară a Franței o constituie sistemul de pensii”.

Evenimentul a demonstrat încă o dată că pensiile reprezintă a treia vector al politicii în Franța. În același timp, dezbateri similare, dar mai moderate, despre modul de finanțare a sistemului de asistență socială pentru pensionari sunt în desfășurare în Europa, pe măsură ce continentul îmbătrânește.

47% din cheltuielile totale ale Europei sunt alocate pensiilor

Pe nivelul Uniunii Europene, 47% din cheltuielile pentru protecție socială sunt direcționate către indemnizații pentru vârsta a II-a și urmași, comparativ cu 36,7% pentru sănătate și invaliditate și 8,7% pentru sprijin pentru familii și copii.

Chiar și în Regatul Unit, unde sistemul privat are un rol mai important, autoritatea fiscală a estimat că alocările pentru pensiile publice – a doua cea mai mare parte a bugetului guvernamental după cheltuielile pentru sănătate – vor crește de la aproape 5% din PIB la 7,7% până la începutul anilor 2070.

Italia are cele mai mari costuri pen­sii din UE, peste 15% din PIB, conform statisticilor Comisiei Europene.

Franța și Grecia cheltuiesc peste 14%. În Germania, o treime din veniturile fiscale federale vor fi utilizate pentru acoperirea deficitului sistemului public de pensii în acest an, conform estimărilor think tank-ului Ifo din München.

Pensiile versus apărare: creștem impozitele?

„Provocarea majoră este: cum putem finanța creșterea cheltuielilor pentru apărare, energie și tehnologii noi, păstrând totodată un volum semnificativ de fonduri pentru pensii?”, afirma Bozio. „Dacă dorim să menținem același nivel de cheltuieli pentru pensii, atunci va fi nevoie de impozite mai mari.”

Jens Südekum, economist german consultat de ministrul finanțelor, denumește sistemul de pensii „marele elefant din cameră”.

În Franța, auditorul fiscal a estimat anul trecut că deficitul sistemului de pensii, în jurul valorii de 1,7 miliarde de euro, ar putea urca la 15 miliarde de euro până în 2035 și la 30 de miliarde de euro până în 2045 dacă nu se implementează reforme suplimentare.

Creșterea vârstei de pensionare: ce soluții au adoptat statele europene

Țările europene au încercat încă din anii 1990 să gestioneze costurile crescânde ale pensiilor și au înregistrat unele succese, majorând vârsta de ieșire din sistemul public de la 65 la 67 de ani sau mai mult.

Italia a legat vârsta de pensionare de speranța de viață, iar Franța a ajustat creșterile anuale ale pensiilor în funcție de inflația de prețuri de consum, nu de venituri. În unele state, cheltuiala cu pensiile ca procent din PIB ar putea să scadă pe termen lung datorită acestor măsuri.

Chiar și aceste inițiative au întâmpinat opoziție politică în principalele economii, unde s-a început să se contureze rezistență față de creșterile automate ale vârstei de pensionare.

Germania a blocat creșterea pensiilor în raport cu salariile medii până în 2031, în timp ce în Regatul Unit, parlamentarii, atenți la reacția pensionarilor, mențin politica „triplului blocaj”, ce garantează creșterea pensiilor de stat la cel mai ridicat nivel dintre creșterea salariilor, inflație sau 2,5%, deși estimările arată că această politică ar dubla costurile.

Reformarea serioasă, precum extinderea în privat sau adoptarea sistemelor de tip canadian, ar necesita un consens politic și social dificil de obținut. Un recent sondaj YouGov despre percepția populației din șase țări europene relevă această contradicție.

Majoritatea respondenților din Franța, Germania, Spania și Italia consideră sistemele de pensii publice deja inaccesibile și se așteaptă ca situația să se înrăutățească, conform studiului.

Deși, în multe cazuri, a existat opoziție față de măsuri logice precum creșterea vârstei de pensionare sau a impozitelor, opiniile publice sunt împărțite privind opțiunile de reformare a sistemului.

Perspectiva de viitor nu este optimistă

Miniștrii europeni sunt conștienți că scăderea natalității, creșterea speranței de viață și stagnarea economică ar putea copleși eforturile curente.

„Din motive financiare și demografice, nu putem face pași înapoi”, afirmă Elsa Fornero, fost ministru italian, care a introdus legea de corelare a vârstei de pensionare cu speranța de viață în 2012.

„Toate partidele din guvernul actual au criticat această lege, dar, în final, ea a devenit fundamentul sustenabilității financiare a sistemului public, și nu poate fi revocată.”

Otto von Bismarck, creatorul pensiilor naționale acum 137 de ani

Majoritatea statelor europene mari, precum Germania, Franța, Italia și Spania, oferă sistematic, din contribuțiile active ale lucrătorilor, indemnizații de pensionare menite să înlocuiască o parte din venitul anticipat din activitate.

Aceste mecanisme au fost inspirate de modelul introdus de Otto von Bismarck, care a instituționalizat primele pensii de stat în 1889 pentru a preveni ascensiunea socialismului și pentru a întări loialitatea față de monarhia germană. „Obiectivul meu a fost să conving clasele muncitoare – sau mai bine spus, să le cumpăr – să perceapă statul ca pe o instituție socială care are în grijă bunăstarea lor”, a explicat Bismarck.

Inițial, plătea până la 20% din salariul mediu pentru pensionare. Sistemul era destinat să prevină sărăcia, nu să asigure confort la bătrânețe.

Alte țări au urmat exemplul german. În Marea Britanie, prim-ministrul Lloyd George a introdus pensiile de bătrânețe în 1909. Sistemul, ulterior cunoscut sub denumirea „Beveridgean”, a oferit beneficii forfetare, însoțind o viziune socială de sprijin general.

Astăzi, o pensie de stat completă în Regatul Unit valorează aproape o treime din câștigul mediu, în timp ce pensiile private, în special cele din schemele employer-based, adaugă un nivel suplimentar de securitate pentru pensionari.

Ambele sisteme funcționează pe modelul „pay as you go” (« plătești pe măsură ce beneficiezi ») – indexând plățile la contribuțiile curente și la impozite.

Redresarea demografică din perioada postbelică a făcut ca pensiile de stat să fie mai generoase decât cele inițiale, Italia având de exemplu o rată de înlocuire de aproape 80% din venituri.

Cât reprezintă ratele de contribuție în UE?

Ratele de contribuție, atât pentru angajați, cât și pentru angajatori, sunt în general ridicate: 33% în Italia, 28% în Franța și 19% în Germania.

„Franța și Italia au cele mai ridicate rate de contribuție… Germania are dificultăți deoarece are o populație îmbătrânită, deși rata de contribuție medie este peste 20% în Regatul Unit și doar 11% în SUA”, notează Hervé Boulhol, economist în OCDE.

Extinderea sprijinului social în Europa înseamnă că pensionarea nu mai implică sărăcie sau dependență de familie, iar pensionarii pot avea o viață activă și sănătoasă mai mult timp.

Franța are una dintre cele mai scăzute rate ale sărăciei în rândul vârstnicilor, sub 7% dintre persoanele peste 75 de ani având venituri mai mici de jumătate față de media națională, conform OCDE. În UK, această cifră este aproape de 19%, iar în SUA e de aproape 27%.

Europa, cea mai afectată de procesul de îmbătrânire a populației

Din cauza creșterii speranței de viață, în Europa vârsta medie a populației este acum de 43 de ani – cu 12 ani mai mult decât în alte regiuni. În următorii 25 de ani, populațiile din țările OCDE vor îmbătrâni de aproape două ori mai rapid decât în ultimii 25 de ani, Europa fiind printre cele mai afectate.

Italia, Spania și Suedia înregistrează cele mai lungi speranțe de viață din UE. În același timp, aceste țări au cele mai reduse rate de fertilitate, de aprox­imativ 1,2 copii per femeie, sub nivelul de înlocuire de 2,1, ceea ce duce la creșterea numărului persoanelor în vârstă.

Până în 2050, se estimează că aceste țări vor avea peste 75 de persoane cu vârsta peste 65 de ani pentru fiecare 1000 de tineri apti de muncă. Astfel, Spania se apropie de a avea cel mai mare cost al sistemului de pensii în OCDE, de 17,3% din PIB.

Pensiile avantajate și povara fiscală tot mai mare de susținere a acestora au agravat decalajul între generații. „Italia înregistrează deja rate ale sărăciei mai mari în rândul tinerilor decât în rândul vârstnicilor”, afirmă Vincenzo Galasso, profesor de economie la universitatea Bocconi. „Mă întreb dacă această situație este favorabilă generației tinere.”

Rata natalității în scădere și speranța de viață în creștere: soluția UE – muncă mai lungă

Din anii 1990, pe măsură ce rata natalității a scăzut iar speranța de viață a crescut mai rapid decât se estima, oficialii europeni au început să caute soluții pentru reducerea costurilor tot mai mari ale pensiilor publice.

Una dintre măsuri a fost creșterea vârstei de ieșire la pensie sau a perioadei de contribuții. De exemplu, în Regatul Unit, în 2016, s-a introdus o nouă pensie de stat de bază, care necesită 35 de ani de contribuții, în loc de 30 anterior.

De asemenea, s-au majorat vârstele de pensionare, urmând ca în 38 de țări membre ale OCDE să fie planificate creșteri în anii următori. În UE, vârsta medie pentru pensiile complete va urca spre circa 67 de ani, față de sub 65 actualmente.

Modelul nordic: Danemarca va crește vârsta de pensionare la 70 de ani până în 2040

Țările nordice au fost cele mai ferme. În Danemarca, vârsta standard de pensionare este de 67 de ani, dar urmează să crească la 70 de ani până în 2040. Aceste politici au fost adaptate la creșterea speranței de viață, pentru a fi acceptabile pentru populație.

Totuși, în alte state, presiunile social-politice au condus la amânarea acestor măsuri. În Italia, un membru al coaliției guvernamentale a cerut să fie menținută vârsta de 67 de ani, ceea ce ar crește costurile cu pensiile cu 0,4% din PIB până în 2040.

După negocieri, s-a convenit asupra unui ritm mai lent de creștere a vârstei de pensionare, cu scutiri temporare pentru pensionarea anticipată.

„Guvernul a spus public că, pentru moment, nu va modifica vârsta de pensionare. Dar a recomandat, totuși, reducerea beneficiilor anticipate”, afirmă Fornero, fost ministru al Muncii.

Germania promovează pensiile private

Sistemul de pensii din Germania dispune de un mecanism de stabilizare ce evită creșteri majore ale costurilor, în ciuda îmbătrânirii populatiei. Însă, din 2018, această regulă a fost suspendată până în 2025, fiind prelungită ulterior până în 2031.

Unele state încurajează economisirea privată pentru pensii, inclusiv Germania, unde s-au instituit subvenții pentru investiții individuale în fonduri de pensii private. Aceste scheme pot avea o contribuție semnificativă la creșterea pieței de capital.

În 2025, Italia a introdus înscrierea automată a angajaților în scheme de pensii complementare, cu posibilitatea de renunțare, pentru a crește participarea la economii suplimentare. Beneficiile fiscale pentru aceste contribuții pot ajunge la 5.300 euro anual.

„Aceasta va ajuta tinerii și va garanta sustenabilitatea pensiilor în viitor”, a afirmat ministrul finanțelor, Giancarlo Giorgetti.

Comisia Europeană recomandă implementarea sistemelor de înscriere automată pentru pensiile private, pentru a spori atractivitatea și accesibilitatea acestora.

O variantă mai radicală este trecerea la un sistem de pensii finanțate parțial din active, nu doar din contribuții și impozite, precum sistemul canadian din anii 1990, cu scopul de a asigura sustenabilitatea pe termen lung.

Canada a creat CPPIB, un fond de pensii al țării, ce are active de peste 777 miliarde de dolari canadieni, rezultând profituri substanțiale din investiții.

Economia europeană are creștere lentă

Cu toate acestea, interesul pentru fonduri de pensii de amploare în Europa rămâne redus. În prezent, contribuțiile la pensii acoperă doar plățile curente, fiind dificil de constituit un fond de rezervă pentru pensionari viitori, având în vedere ritmul economic slab.

Unii economiști consideră că relansarea creșterii economice ar reprezenta cea mai simplă soluție pentru criza sistemului de pensii, economia europeană având o creștere medie de circa 1,5% anual în ultimii cinci ani, comparativ cu 2,5% în SUA.

„Problema reală nu este nivelul pensiilor, ci stagnarea economică”, susține Rupert Watson, economist de top la Mercer. „Fără o creștere economică adecvată, sustenabilitatea sistemului de pensii este compromisă.”

Sfaturi ale autorului

Beneficii suplimentare pentru anumite categorii de pensionari din România. Data aplicării