Warren Buffett, Imagine: Xinhua / Zuma Press / Profimedia
Acțiunile companiei de investiții Berkshire Hathaway, conduse de Warren Buffett, au avut un randament slab în ultimele decenii, comparativ cu piața bursieră americană. Această performanță mai slabă coincide cu retragerea lui Buffett din funcția de director general și cu o posibilă ieșire a unor investitori.
Acțiunile de clasă A ale Berkshire au scăzut cu 14% din data de 2 mai, ziua imediat anterioară anunțării retragerii lui Buffett (94 de ani) de la conducerea companiei. Noul director este Greg Abel.
Această scădere contrastează cu o creștere de 11% a indicelui S&P 500, incluzând și dividendele.
Buffett conduce Berkshire de aproape șase decenii, transformând o fabrică de textile în dificultate într-un conglomerat financiar vast, acoperind diverse sectoare, de la asigurări la gaze naturale.
Investițiile lui Buffett, bazate pe o strategie de „cumpără și păstrează”, și-au depășit performanța indicelui S&P 500 cu un avantaj semnificativ din 1965 încoace, anul preluării companiei.
Acest succes a generat ceea ce analistii numesc „bonusul Buffett” pentru acțiunile Berkshire, dar succesul continuu al strategiei este sub semnul întrebării pentru viitor.
Cine vinde acțiuni Berkshire Hathaway?
Potrivit unei analize publicate de Financial Times, scăderea acțiunilor Berkshire față de S&P 500 se află printre cele mai importante din ultimii trei ani.
Recent, performanța companiei a fost mai slabă decât piața doar la începutul pandemiei, când investitorii au redus expunerea la acțiuni – sectorul asigurărilor și al serviciilor financiare, esențiale pentru portofoliul Berkshire, fiind grav afectate.
Identitatea investitorilor care au vândut acțiuni de clasă A, care au atins un punct maxim de 812.855 dolari pe acțiune, rămâne necunosculă.
Acțiunile A au fost deținute de familii care au investit cu Buffett încă de la început și au fost transmise din generație în generație.
Rapoartele periodice ale investitorilor instituționali și fondurilor de hedging vor fi disponibile mai târziu în această lună.
Vânzările din ultimele trei luni s-au produs în ciuda unor rezultate operaționale solide ale tuturor diviziilor Berkshire. Linia ferată BNSF și diviziile din utilități, producție, servicii și retail au raportat creșteri ale profitului în al doilea trimestru.
E doar o reacție la exuberanța tehnologică?
Cu toate acestea, orizontul investițional al lui Buffett se întinde pe mai mult de trei luni. Investitorii susțin că această perioadă nu este reprezentativă pentru performanța generală a companiei. Berkshire a înregistrat creșteri semnificative în lunile premergătoare adunării anuale din mai.
Investitorii au cumparat acțiuni Berkshire ca o strategie de protectie financiară in conditii de instabilitate economica (cresterea tensiunilor comerciale in Statele Unite).
Managerul de investiții al fondului Glenview Trust, care detine actiuni Berkshire, afirma ca investitorii s-au orientat spre actiuni tehnologice. “Ceea ce mișcă cu adevărat piața acum este tehnologia”, a explicat reprezentantul fondurilor.
În trecut, în perioada unor fluctuații bursiere semnificative, Buffett a anticipat și gestionat cu succes aceste trenduri.
