ETF-urile devin din ce în ce mai populare în întreaga lume și au câștigat și interesul românilor ca tip de investiție modern și eficient.
Care sunt aspectele fiscale ale ETF-urilor în România și ce informații esențiale trebuie să cunoaștem pentru a lua decizii de investiție bine fundamentate? Aici evidențiem principalele caracteristici fiscale ale veniturilor din ETF-uri obținute de persoane fizice rezidente fiscal în România.
În primul rând, ce sunt ETF-urile și cum sunt clasificate din punct de vedere fiscal?
Scurt, ETF-urile (din engleză „Exchange Traded Funds”) sunt fonduri tranzacționate la bursă, fiind unele dintre cele mai moderne instrumente financiare create pentru a urmări și replica performanța unui indice bursier, a unui sector sau a unei categorii de active (de exemplu, acțiuni, obligațiuni, metale prețioase, materii prime, energie și altele).
Practica arată că ETF-urile se tranzacționează pe bursele de valori ca și acțiunile, având un preț unitar (preț de piață), influențat de raportul dintre cerere și ofertă. Ele sunt emise de companii de administrare a fondurilor de investiții și pot fi cumpărate și vândute prin intermediul brokerilor autorizați. În prezent, pentru investitorii din România, ETF-urile sunt accesibile și permit diversificarea investițiilor pe multiple piețe și sectoare, fără a fi necesară achiziția fizică a fiecărui activ.
Specialiștii în domeniul financiar consideră ETF-urile potrivite pentru investitorii pe termen lung, în modul pasiv, fiind și o opțiune avantajoasă pentru începători, dar și pentru cei cu experiență în investiții.
De asemenea, ETF-urile sunt apreciate pentru riscurile potențial mai scăzute comparativ cu alte instrumente financiare și pentru capacitatea de a oferi o diversificare eficientă a portofoliului de active.
Ca orice instrument de investiție, ETF-urile au avantajele și dezavantajele lor, aspecte ce trebuie analizate și evaluate de fiecare investitor în funcție de propriile obiective și strategiile personale.
Presupunând că cineva a început să investească în ETF-uri sau are planuri în acest sens, se pune inevitabil problema implicațiilor fiscale și a modalităților de conformare. Este esențial să cunoaștem detaliile privind taxarea câștigurilor și obligațiile fiscale legate de aceste investiții.
Care este tratamentul fiscal al câștigurilor din investițiile în ETF-uri, și ce responsabilități de calcul, raportare și plată revin investitorilor?
Conform legislației fiscale în România, veniturile obținute din tranzacțiile cu ETF-uri sunt considerate venituri din investiții (câștiguri sau pierderi din transferul titlurilor de valoare). Calculul profitului sau pierderii se face ca diferență între prețul de vânzare și valoarea de achiziție, diminuată de costurile suportate pentru tranzacție, dovedite cu documente justificative (comisioane, taxe de administrare și de tranzacționare ale brokerilor).
Dacă ETF-urile sunt tranzacționate prin intermediari rezidenți fiscali români, câștigurile vor fi impozitate la o cotă mai favorabilă comparativ cu cea standard de 10% aplicată investitorilor nerezidenți sau străini, după cum urmează:
- 1% impozit asupra fiecărui câștig din transferul titlurilor de valoare deținute pentru peste 365 de zile;
- 3% impozit pentru câștigurile obținute din titluri transferate în perioada mai mică de 365 de zile de la data cumpărării;
În acest caz, procesul de declarare este simplificat pentru persoanele fizice care tranzacționează prin intermediari români, deoarece legislația obligă Brokerul român să calculeze, să rețină și să vireze la bugetul de stat impozitul aferent fiecărei operațiuni.
Pierderile rezultate din vânzarea ETF-urilor tranzacționate prin intermediari români nu pot fi reportate în anii următori și sunt considerate pierderi definitive. În schimb, pierderile fiscale din ETF-urile cumpărate și vândute prin intermediari străini pot fi utilizate pentru a compensa câștigurile viitoare, în condițiile legii.
Atunci când investițiile sunt realizate prin brokeri din străinătate, este responsabilitatea contribuabilului să depună Declarația Unică (formularul D212) până la data de 25 mai a anului următor câștigului sau pierderii realizate, fiind aplicată o cotă de impozitare de 10% asupra câștigurilor.
De asemenea, este important să se țină cont de prevederile convențiilor de evitare a dublei impuneri dintre România și țara respectivă, pentru a evita plata duble a taxelor și a beneficia de eventualele facilități fiscale, precum și de necesitatea obținerii unui certificat de rezidență fiscală pentru investitori.
Taxarea veniturilor din ETF-uri nu se limitează aici!
În cazul ETF-urilor cu distribuire de dividende, pot apărea obligații fiscale suplimentare, întrucât dividendul primit este supus impozitării, în România, la o cotă de 10% (cu proiecție de creștere la 16% începând cu 2026). Astfel, veniturile din dividende generate de ETF-urile cu distribuire, fie din România, fie din țări străine, trebuie raportate și impozitate conform legislației fiscale în vigoare.
- Dividendele din străinătate trebuie declarate de contribuabili, fiind asimilate veniturilor personale, însă posibilele impozite plătite în țara respectivă pot fi considerate credit fiscal în cazul deducerii din impozitul datorat în România, conform tratatelor de evitare a dublei impuneri;
- Dividendele din România sunt plătite și reținute la sursă de către plătitor, fiind obligația acestuia să contabilizeze, să rețină și să vireze impozitul către bugetul de stat.
De asemenea, dacă veniturile totale din investiții depășesc anumite limite prevăzute de codul fiscal, se poate impune și plata contribuțiilor pentru sănătate (CASS), fiind responsabilitatea investitorului să declare și să plătească aceste taxe.
Concluzionând, spețele fiscale legate de ETF-uri pot varia și pot determina diferențe importante în portofoliu, devenind uneori un factor decizional în selecția și păstrarea acestor instrumente. În plus, cunoașterea detaliată a aspectelor fiscale poate asigura transparență și evitarea eventualelor probleme fiscale în procesul de investiție.
Investiția în educație financiară și fiscală devine esențială pentru a naviga cu succes în complexitatea reglementărilor și pentru a beneficia de avantajele fiscale ale investițiilor în ETF-uri, pentru un parcurs investițional sigur și profitabil pe termen lung.
