Numărul firmelor cu active de peste un milion de euro a atins un nou record – 45.064 de companii, dublu față de 2013, însă performanța lor financiară se degradează, relevă un studiu privind companiile de impact realizat de casa de insolvență CITR.
Conform analizei, profitul net al companiilor de impact a înregistrat o scădere de 1,6% în 2024, în timp ce datoriile totale au crescut cu 11 miliarde de euro, ajungând la 239 miliarde de euro.
Peste 40% dintre companiile de impact (mai mult de 19.000 de entități) se află deja în dificultate financiară, iar numărul firmelor în insolvență iminentă a atins cel mai ridicat nivel din ultimul deceniu – 8.749 de companii, în creștere cu 7% față de 2023.
Doar 275 de firme concentrează 46% din datoriile totale, iar cele cu active de peste 50 milioane euro, deși reprezintă doar 2% din total, însumează jumătate din datoriile companiilor în insolvență iminentă.
Studiul indică faptul că, în contextul macroeconomic al anului 2024, caracterizat prin costuri ridicate de finanțare, cerere internă volatilă și exporturi afectate de încetinirea euroepană, companiile românești resimt presiune asupra marjelor. În această situație, companiile mari au reușit să mențină activitatea, dar cu o dependență crescută de sursele externe de finanțare, semn că economia persistă, dar nu se redresează complet.
Aceste firme de impact generează 83% din cifra de afaceri totală a economiei (419 miliarde euro) și dețin 85% din datoriile totale.
Creștere continuă a datoriei
Pentru anul 2024, companiile de impact au raportat o creștere de 4% a activelor și de 5% a datoriilor, în timp ce profitul net rămâne relativ stagnant și scade cu doar 1,6%.
Cifra de afaceri s-a menținut aproape neschimbată, fără semne clare de amplificare, iar reducerea cheltuielilor a fost marginală, conform studiului CITR.
Pentru cele 30.911 companii ce au rămas în această categorie pentru doi ani consecutivi, performanțele sunt ușor îmbunătățite – profit net +5%, active +6%, datorii +9% –, dar evoluția indică o dependență tot mai mare de finanțare externă și credit furnizor.
„Economia românească se află într-un punct de echilibru fragil: firmele mari susțin în continuare activitatea economică, dar cu un nivel de îndatorare în creștere. În acest context, stagnarea profitului și creșterea datoriilor pentru companiile de impact pot afecta stabilitatea pe termen lung, limitând potențialul de investiții și inovare”, afirmă Paul-Dieter Cîrlănaru, CEO CITR.
50% din datorii se află în posesia a doar 275 de companii
Analiza CITR evidențiază o polarizare accentuată a riscului: doar 275 de firme din cele peste 45.000 de companii de impact dețin 46% din datoriile totale din economie.
Deși companiile cu active de peste 50 de milioane euro reprezintă doar 2% din totalul firmelor de impact aflate în insolvență iminentă, acestea concentrează 50% din datoriile acestor firme.
„Această distribuție evidențiază că vulnerabilitatea economică se concentrează în vârful structurii – unde problemele financiare ale unei singure companii pot genera efecte de contagion asupra întregului lanț economic”, continuă Paul-Dieter Cîrlănaru, CEO CITR.
Cele mai mari creșteri ale datoriilor s-au înregistrat în domeniile imobiliar și energetic
Anul 2024 a marcat o creștere a datoriilor companiilor de impact la 239 miliarde euro, cu 11 miliarde mai mult față de 2023. Deși ritmul de creștere este mai moderat decât în 2023, structura îndatorării suferă modificări semnificative: scade expunerea în industriile productive și crește în sectorul serviciilor și al investițiilor.
Cele mai importante creșteri ale datoriilor au avut loc în tranzacțiile imobiliare (+42%, +7,8 miliarde euro) și energie (+24%, +3,2 miliarde euro), urmate de comerț (+8%), în timp ce construcțiile (-16%) și industria prelucrătoare (-3%) și-au redus datoriile.
Această tendință confirmă faptul că economia devine tot mai dependentă de finanțarea externă, fără o creștere reală a profitabilității.
Riscuri mari de insolvență
Numărul companiilor de impact aflate în insolvență iminentă, adică entități cu dezechilibre majore, dar încă operationale, a ajuns la 8.749, atingând cel mai înalt nivel din ultimii zece ani, în creștere cu 7% față de 2023.
Din total, 5.244 de firme se află deja în această situație și nu au reușit să redreseze, 872 sunt direct afectate de dificultăți financiare, 1.048 sunt în proces de restructurare, iar 1.585 sunt companii recente ce au depășit pragul de 1 milion de euro în active, dar se confruntă cu probleme financiare.
Cele mai numeroase companii nou intrate în insolvență iminentă provin din domeniile construcțiilor (20%), tranzacțiilor imobiliare (17%), agricultura (14%), comerț (13%) și industria prelucrătoare (12%).
